салым катары баа үчүн компаниянын ROIC таанып-билүү
Салынган капиталга (ROIC) рентабелдүүлүгү турат рентабелдүүлүк же аткаруу катышы бизнесте көп салым салынган капиталга киреше кандай өлчөйт. Каржылык жагынан талдоонун мисал катары жумшалган капиталды кайтаруу ошондой эле абдан маанилүү нарк Мисалы, measure.The биржа, 100 жылдан ашуун убакыттан бери жыл сайын болжол менен 9 пайызды кайтып келди.
Бул пайдалуу ориентирлер камсыз кылат - Сиз ырааттуу кайтып деъгээлине согуп алып дагы бир 5 пайыздан 7 пайызга кайтып үчүн (9 пайыз көрсөткүч эске арымда кабыл албайт), ошол эле учурда баары эле жаман эмес деп жатасыз, анда. Болсо, экинчи жагынан, салым боюнча кайра эптеп деъгээлине согуп же өсүш төмөндөсө, РОЙ канааттандырарлык аз.
Салынган капиталдан эсептөө рентабелдүүлүгү
Сиз компаниянын караш керек каржылык отчеттун жумшалган капиталды кайтарып түшүнүү. Мына отчетто . Сиз үчүн бир сап нерсеси көрүп Кызыктуу жана салык чейин акча (айрат н). (1-салык) менен бир нече айрат н болсо, таза Оперейтинг пайда боюнча салык же NOPAT кийин келет. NOPAT салынган капиталга кайра эсептөө эсептөөлөр боюнча эсептегичтердин болуп саналат. Кээде, айрат алым катары менен алмашылган.
NOPAT = айрат (1 - салык баасы) = эсептегичтердин
Биз капиталдык салымдардын кирешелүүлүгү эсептөө үчүн эсептөөлөр боюнча эсептегичтердин бар, ошондуктан эми биз бөлүүчүсү керек.
бөлүүчүсү борбору иштеп жатат. Биз карап баланс макияж капитал бар эсеп-жылдан бери бул маалымат үчүн.
Кумтөр Оперейтинг Капитал ноталардын төлөнүүгө тийиш, узак мөөнөттүү баалуу кагаздар, артыкчылык запасы жана жалпы турат капитал . Бул жерде биз жөнөкөй кабылдайбыз балансын гана жазып төлөөгө (узак мөөнөттүү кредит материалдар) жана жалпы үлүштүк эсептери бар.
Бир кыйла татаал балансы, ошондой эле ал боюнча байланыш жана артыкчылыктуу запасы болушу мүмкүн. Кумтөр Оперейтинг капитал, ыракмат, орточо орунун капиталынын орточо карыздык милдеттенмелер кошуу боюнча эсептелет:
Кумтөр Оперейтинг Капитал = орточо карыздык милдеттенмелер + орточо инсандан анын капитал = Denominator
Бул маалыматтар эске алганда, бул жерде салынган капиталдын рентабелдүүлүгү үчүн формула болуп саналат:
ROIC же ROCE = NOPAT / Оперейтинг Капитал
Кантип капиталдык салымдардын кирешелүүлүгү тилдерди которо алышабы?
Салынган капиталга Return аткаруу чара канчалык кайра көрсөтүү болуп иштеп жаткан борбор ар бир долларга тарабынан иштелип чыгат. ROIC компаниянын капиталынын анын орточо салмактанып алынган наркы жогору болсо, анда бизнес баасын кошуп жатат.
капиталдын (мунда) орточо салмактанып алынган наркын эсептөө кыйынга деле турбайт, бирок эсептөө үчүн керектүү маалыматтарды жыйноо (карыздын орточо наркы, жеке адамдардан алынуучу киреше салыгы чен, өздүк капиталдын жана наркы) кыйын эмес. Бирок, бактыга жараша, ошондой эле керексиз болуп калды. Ар бир негизги брокердик онлайн brokerages көпчүлүгү, анын ичинде, ар бир ири компаниянын өз аналитик отчетторду болот, жана ар бир отчет АСС камтыйт.
Сиз АСС бар болсо, сиз бир нерсеге чечим кабыл китеп бар. бир компания 15% ROIC жана 8% бир АСС бар экенин, мисалы, деп коёлу.
Бул компания өз салым үчүн таза 7% кайтып келе жатат дегенди билдирет. жалпы экономикалык чөйрөгө жараша, бул жакшы же жаман болушу мүмкүн - бул, балким, бир ортосунда болот. Болсо, экинчи жагынан, компаниянын ROIC 8% жана анын мунда 9% ды түзөт, бул жакшы эмес, жана тийиштүү чечим компаниянын сатып алганга эмес, болмок.